盛屯矿业的深入分析？

盛屯矿业的深入分析？

盛屯矿业深度分析：

1、公司基本面

1、围绕新能源电池金属、上控资源、下拓材料，公司估计2021年实现公司历史上最佳效益。报告期内，在锂电池行业发展的带动下，公司镍、钴、铜板块对镍、钴原料的需求旺盛，镍、钴、铜等新能源金属价格处于较高水平。由于技术改造和扩大产量，公司铜钴板块实现了第一个完全会计年度的满产。2021年，公司镍、钴、铜产量达到历史最高水平，镍、钴、铜产品单位利润水平同比大幅上升。效益大幅增长；锌锗冶炼和综合回收行业的产量和盈利能力同比稳定；由于技术改造和环保升级的影响，国内矿业行业的产品、产量和盈利能力同比下降；贸易和供应链行业的盈利能力同比下降。以上因素导致公司2021年经营效益大幅增长。

2、公司业绩：扣除非利润，2020年为1.3亿，2021年为12亿，2022年估计为20亿+。

2、 实时事件点评

1、暂停固定增长：影响不大。

近日，公司收到《中国证监会行政许可申请暂停审查通知书》。中国证监会根据《中国证监会行政许可实施程序规定》第二十二条第一款第(3)项的有关规定，在审查公司非公开发行股票申请文件行政许可过程中，鑫永中和会计师事务所(特殊普通合伙)被中国证监会立案调查。中国证监会决定暂停对公司行政许可申请的审查。

公司与上述中介机构的调查无关。暂停对非公开发行股票的审查不会对公司的生产经营产生重大不利影响。

2、资产减值和商誉共计7.2亿元，不影响现金流，反而降低了企业所得税，更有利于公司的发展。

3、铜、钴、镍的主要产品还是涨价，2022年利润会更好。

3、目前公司估值为237亿。

1、按功绩估值

2022年估计利润20亿+，估值20倍400亿+

2、对比估值

2021年公司业绩为华友钴业的三分之一，对应400亿元.